Netflix财报彰显战略举措

　　Netflix在美国时间周三收盘后股价飙升，原因是该公司第三季度财报宣称其用户数量大幅增长，这受益于密码共享打击行动和新用户对广告支持服务的参与度。

　　Netflix在三季度的运营收入达85.42亿美元，与去年同期的79.26亿美元相比增长7.8%；运营收益达13.77亿美元，与去年同期的13.986亿美元相比大增19.95%；每股摊薄收益为3.73美元，去年同期为3.10美元。此前华尔街对Q3的预期是营收85亿美元、运营收益19亿美元和净增590万用户。

　　在订阅用户规模方面，Netflix全球付费用户为2.47亿，其中第三季度增加876万，高于华尔街预期的549万。这是该公司自2020年第二季度（当季增加1010万用户）以来最大的季度净增加数。

　　这是自去年底推出广告支持服务以及5月份推出新的付费共享（这实际是密码共享打击行动的委婉说法）措施后，Netflix近两个季度连续收获大幅用户增长。其中在第三季度，北美地区作为最高收入来源（43.7%），用户增量175万；EMEA（欧洲、中东与非洲）地区持续增长显著，是最重要的用户增长来源（约45%）。拉美地区在用户增长基本一致情况下，用户平均消费支出略有增长。

表为：Netflix 2023年Q3用户增长与ARPU情况

　　Netflix在上个季度的用户增量虽然达到589万，但这一同样惊人的用户增量数据背后的战略尚未得到华尔街深度认可，导致其股价一度下跌7%。但此次财报尤其用户增量继续超出华尔街预期，使得Netflix的战略举措更为彰显。目前，广告支持的混合VSOD已经被流媒体业界作为市场必然潮流，竞争对手Prime Video（被认为在SVOD领域用户规模仅次于Netflix）在近日也宣布将在2024年加入这一领域。而密码共享打击也被日益接受，另一竞争对手迪士尼宣布将在11月也开始密码共享打击行动。所以，股价飙升的情况意味着Netflix的战略组合拳已经被业界和华尔街高度认可。

　　Netflix预计，第四季度该公司的营收将达86.92亿美元；运营收益将达11.60亿美元。

　　订阅费持续上升与好莱坞罢工

　　Netflix在发布财报同时还宣布在美英法等核心市场提价——虽然它宣称只是“偶尔（occasionally）”会要求用户多支付一点。在美国，其基“基本/Basic”服务的价格从9.99美元涨至11.99美元/月，“高级/Premium”服务的价格从19.99美元涨至到22.99美元/月，而“标准/Standard”服务价格和广告（ad-supported）服务价格不变。从下图看，至少它的广告支持服务依然还是很有竞争力的，也体现其继续扩大广告应用的战略。在英国，基本服务现在每月花费7.99英镑，高级服务将花费17.99英镑；而在法国，对应服务上涨至5.99欧元和19.99欧元。

图为：美国本主流SVOD资费

　　Netflix上次显著的涨价是2022年3月，（在美国）其基本服务价格从8.99美元增加到9.99美元，标准服务价格从13.99美元增加到15.49美元，高级服务价格从每月17.99美元增加到19.99美元（基本服务只为单个设备提供720p内容，而标准服务提供1080p视频，最多可同时与两台设备配合使用。最昂贵的高级服务是唯一拥有4K内容并支持多达四种不同设备的）。2023年前时间里，Netflix虽然没有明确涨价，但年中它在停止了“基本/Basic”服务也就是最实惠的无广告服务，此后的付费分享行动也是如此——也就是说它实际上已经提高整体服务资费了。或者可以说，阶段性的涨价或是SVOD领域的必然。

　　但值得注意的是，作为行业代表，Netflix这次涨价节奏与好莱坞三大工会罢工（已经持续半年左右）的关系也备受关注。Netflix在其季度股东信中承认了不确定性，“鉴于美国编剧和演员的联合罢工，过去六个月对我们的行业来说是具有挑战性的。”此前HBO董事长兼首席执行官凯西·布洛伊（Casey Bloys）在一次公开场合表示：罢工必然导致内制作费用变得更高。他强调，为应对该行业不可避免的变化，适应和尝试新策略非常重要，“我现在正处于一个阶段——尝试一些事情”。布洛伊还暗示更高的订阅（“subscriptions at all cost”）才能挣钱让商业模式更为健康，“这是试图弄清楚‘我们在流媒体中如何做到这一点，并让它有更为理性’的正确方式”。

　　而近期的罢工进展看似更为复杂了。9月底，美国编剧工会（Writers Guild of America）的谈判委员会告诉其成员，已经与好莱坞的大型电影和电视制片人（Alliance of Motion Picture and Television Producers，AMPTP，代表Netflix、迪士尼这些媒体机构利益）达成了一项初步协议。Netflix联合首席执行官泰德·萨兰多斯（Ted Sarandos）是参加美国编剧工会和电影电视制片人联盟最后一周谈判的顶级媒体高管之一。这是继6月份AMPTP与美国导演协会（Directors Guild of America，DGA）达成协议之后的重大进步。业界也认为，AMPTP也将与好莱坞演员工会（Screen Actors Guild-American Federation of Television and Radio Artists，SAG-AFTRA）达成一致。但按照10月上旬报道，好莱坞演员工会与AMPTP谈判因收入分成和人工智能的争议中被暂停——虽然这两个议题也是此前AMPTP与谈判的核心领域。演员工会的谈判委员会指责电影和电视制片人联盟代表的工作室采取“欺负战术”，并发布有关其提议的误导性信息。

　　具体而言，AMPTP对演员工会的收入共享提案尤其不满，声称该提案每年就要花费8亿美元。AMPTP称其提案涉及：35年来最低工资的最高百分比增长，这将在合同期内增加7.17亿美元的工资和1.77亿美元的养恤金和健康计划缴款；在高预算的SVOD项目中，主要角色（客串）演员的工资增加了58%。而按照演员工会的说法，收入分享计划将使媒体公司在每个订户花费不到57美分/年，但AMPTP“故意向媒体虚报上述提议的成本——夸大了60%。”工会还声称AMPTP的最新提议不如以前的提议。AMPTP表示，他们提供了实质性的保护，防止演员被人工智能取代。演员工会拒绝了这些说法，称:“这些媒体公司拒绝保护表演者不被人工智能取代，他们拒绝增加表演者工资以跟上通货膨胀，他们拒绝与表演者分享其巨大收入的一小部分，而这些收入正是表演者的工作参与创造的。”

　　可见，看起来，AMPTP和SAG-AFTRA之间的分歧太大了，双方的对话难以在短期内达成富有成效的一致。这一事实将继续这一史无前例的罢工，不仅使得众多节目内容的停摆，也或将导致未来更高的内容制作费用与不确定性。所以，作为美国流媒体领域的行业挑战之一，好莱坞罢工是否加快了Netflix的涨价节奏？

责任编辑：房家辉