Comcast 2019 Q1财报:对冲与创新
格兰研究| 格视智库| 2019-05-16
【流媒体网】摘要:Comcast的固定网络是能够有效、高效提供多样带宽应用程序的网络,在引领宽带增长方面还有很长的发展之路要走。在强调商业服务作为增长机遇的重要性后,Comcast将继续专注于视频创新。

  2019年4月25日,Comcast(康卡斯特)公司发布2019年Q1财报,财报数据显示:

  2019年Q1,Comcast收入实现较快增长。Comcast公司2019年Q1收入达到268.59亿美元,同比2018年Q1增长了17.85%,归属于康卡斯特的净收入增长14.0%。虽然传统付费电视用户不断流失,但受到高速宽带网络和商业服务收入增长的推动,有线通信收入同比增长4.21%,达到142.80亿美元,占总收入的53.17%。EBITDA增长9.79%,达到57.28亿美元,这是10年来的最高水平。

  在有线通信服务范畴内,高速宽带网络、无线网络服务和商用服务的收入增量最为显著,有效提升了Comcast的有线通信服务收入,对冲了视频业务用户流失带来的损失。高速宽带网络收入增长了10.1%,主要来源于常驻高速宽带网络用户数量的增加和利率调整;商用服务收入增长了9.56%,原因是接受服务的客户数量增加以及利率调整;无线网络收入增长了21.62%,实际上,客户线数量的增加,部分被设备销售下降所抵消,因为更多的客户自带设备;其他收入增长了6.44%,主要是由于康卡斯特的x1许可协议和安全与自动化服务的收入增长;视频收入下降0.55%,原因是常驻用户数量下降,部分被利率调整所抵消;广告收入下降4.47%,主要是由于政治广告收入下降;语音收入下降1.59%,主要是由于常驻语音客户数量的减少。

  Q1,2018-Q1,2019Comcast有线通信收入数据比较

  数字单位:百万美元

  来源:Comcast(康卡斯特),表格整理:格兰研究

  2019年Q1财报显示,Comcast的宽带用户持续快速增长,与视频用户的差距正在逐渐扩大。近年来,Comcast将宽带业务作为服务的重心,全方位布局电信、有线电视、付费电视和互联网接入服务的全球通讯业务。宽带作为重要的基础设施,给了运营商进军流媒体领域的机会,使得视频服务价值最大化,有效对冲有线电视用户的持续流失,是Comcast客户关系数量增加的真正驱动因素。截至2019年第一季度,Comcast实际用户数为3071.2万户,其中,宽带用户持续增长,达到2759.8万户,单季度净增37.5万户,超市场预期;视频用户流失严重,在第一季度流失了约12.1万的视频用户,高于去年流失的9.6万户。自2015年以来,康卡斯特的宽带客户数量就超过了视频客户,目前,其宽带用户比有线电视用户多573万,而且这一差距有逐渐扩大的趋势。Comcast首席执行官Roberts表示,这正是公司目前的转变所在,这种转变正在发挥康卡斯特自身的优势。

  2013-2018 Comcast(康卡斯特)宽带用户与视频用户比较

  来源:Comcast(康卡斯特),图表:格兰研究

  此外,无线网络业务用户基数小,2019年第一季度用户数同比增长143.50%,呈现明显的增长态势。有线通信在本季度增加了17万条无线线路。安全监控业务用户同比增量超过一成,虽然用户基数小,但是成长空间较大。语音业务用户呈现持续减少的趋势,这主要是由于常驻居民语音业务用户的减少所导致的。

  Q1,2018-Q1,2019 Comcast(康卡斯特)用户数比较

  数字单位:千

  来源:Comcast(康卡斯特),表格整理:格兰研究

  从具体的业务板块看:

  NBC环球:电影娱乐收入增长强劲。NBC环球Q1收入为83亿美元,与去年同期相比下降了12.5%,调整后的EBITDA为23亿美元,同比增长2.9%,主要反映了电影娱乐业务的增长。收入的下降主要是由于去年同期的收入中包括了2018年平昌奥运会和美国国家橄榄球联盟(NFL)超级碗比赛转播收入所增加的16亿美元。而电影娱乐收入的增长反映了更高的内容授权、影院和家庭娱乐收入。其中,内容授权收入的增长主要是由于内容在授权协议下的发布时间。

  Sky:内容收入有所增长。Sky作为在欧洲收费用户中巨大影响力的付费电视广播平台,可以帮助Comcast接触到更多客户,巩固市场地位。2019年Q1,Sky频道或者Sky原创内容的表现超过了市场上所有其他的付费电视提供商。2019年第一季度,Sky的预计收入下降了5.0%,至48亿美元。排除货币因素的影响,收入增长1.9%,主要是受内容收入增加的推动,而广告和直接面向消费者的收入与上年同期相对一致。其中,内容收入的强劲增长主要是由于最近在意大利和德国获得的独家体育节目权、英国第三方付费电视网络上高端体育和电影频道的渗透、以及原创节目的货币化。

  Comcast的固定网络是能够有效、高效提供多样带宽应用程序的网络,在引领宽带增长方面还有很长的发展之路要走。在强调商业服务作为增长机遇的重要性后,Comcast将继续专注于视频创新。例如,Comcast为宽带订户推出名为"Xfinity Flex OTT"的OTT服务,从2019年3月开始提供给全美所有Xfinity因特网客户,价格为每月5美元。使用此服务需要打包一台4K HDR流媒体电视设备,包含康卡斯特的声控遥控器、康卡斯特的家庭WiFi、移动、安全和自动化服务。在内容上,该服务包括数千部免费电影和电视节目。

  在视频领域的竞争中,Comcast的主要竞争对手不仅有全球流媒体巨头Netflix,还有逐渐步入付费视频流媒体领域的迪士尼等新玩家,各种直接面向消费者的商业模式将受到考验。迪士尼的新流媒体服务"迪士尼+",将于2019年底推出。迪士尼曾在2017年8月宣布,将在2019年把所有电影从Netflix下架,并将为其自己的游戏开设自己的流媒体产品。迪士尼还以713亿美元现金和股票收购福克斯,进一步丰富其内容。该服务还将体现新的原创节目和电影,包括原创漫威和星球大战系列。其他原创节目和电影包括重新启动的The High School Musical特许经营版。

  在吸引用户付费方面,Comcast将面对更多问题。Comcast最初希望以每月12美元左右的价格出售其NBC环球流媒体服务。而在最近的声明中,迪士尼将NBC环球内容定价为每月6.99美元,这将促使Comcast决定旗下NBC流媒体服务的价格降至每月12美元以下。

  由此可见,来自多方的竞争压力可能在未来发动一场残酷的付费视频流战争。在争夺各种创意方面,将会有激烈的竞购战,资源将变得更加稀缺与宝贵,消费者在观看高质量节目时会有更多的选择。面对如此激烈的竞争,Comcast要想突破重重困难,灵活、积极地推动公司的发展,必须要推行不同策略,为公司发展提供动力。

责任编辑:孙嘉

版权声明:凡本网注明来源“流媒体网”的所有内容,版权均属流媒体网所有,转载需注明出处。凡注明来源非“流媒体网”的所有内容,其目的在于传递更多信息,并不意味着流媒体网赞同其观点或证实其内容的真实性。