【流媒体网】摘要：中国5G测试及试验网顺利，产业进展符合预期，中国力量凸显：5G第三阶段测试结果达到了预期，总体看我国5G试验网进展顺利，5G整体进展受中兴通讯事件影响不大;中国通信企业占5G提案40%。

　　1、中国5G测试及试验网顺利，产业进展符合预期，中国力量凸显：5G第三阶段测试结果达到了预期，总体看我国5G试验网进展顺利，5G整体进展受中兴通讯事件影响不大;中国通信企业占5G提案40%。

　　2、面对稀缺的3.5G黄金中频段频率资源，目前三大运营商对于3.5G频率分配方案仍有较大的争议，我们仍然延续对2.6G及共建5G网络的判断。

　　3、商用及牌照时间判断：3.5G产业链最成熟进展最快，2019年年中具备商用条件，4.9G比3.5G晚三个月，2.6G比3.5G晚半年。按照各频段商用时间点及4G牌照经验，我们维持2018年或2019年年初发放牌照。

　　4、关键产业链判断：

　　1)天线 ：2/3/4G天面整合,4488天线和内置滤波器天线采购量会比较大，关注传统天线厂商通宇、华为、虹信、摩比等。

　　2)滤波器： 3.5G介质滤波器是可以满足性能要求， 2.6G腔体滤波器才能够实现要求的指标，关注武汉凡谷、大富科技等。

　　3)功率放大器：3.5以上以及毫米波倾向于采用氮化镓方案，关注国内苏州能讯、中电科的五十五、十三所等再氮化镓方面的进展，在3.5G以下频率，现在LDMOS基本上性能已经能满足现在应用关注Ampleon收购。

　　4)小基站： Pico站部署在高密度、高容量需求的区域主要是五大主设备厂家供应。未来也会引入更多的一些小厂家、辅设备厂家，降低覆盖成本。

　　5)基站关键材料：目前制约基站产业链的关键问题是高功耗，5G 整站功耗为4G 2~3倍，对机房、供电、制冷、维护费用都构成较大压力。需要先进的结构新材料、 PCB 板材、散热材料等提升5G基站商用水平。

　　5、风险提示：5G牌照颁布时间不及预期;5G频率分配不及预期;运营商投资节奏不及预期

　　1 全球抢占5G制高点，促进网络商用部署

　　未来5G会成为万物互联的非常基础性的网络设施，会推动整个经济社会向智能化发展，引发信息革命的风暴，而且它会是一个通用型的技术，和大数据、人工智能新一代的IT技术结合，和很多的行业应用结合，产生很多新的应用、新的就业机会，也可以推动数字经济迈上一个新的台阶。

　　正是因为5G这样一个非常重要的地位，各个国家积极抢占5G至高点，推动5G的快速发展。各个国家都已经开始进行5G的布局，包括5G的试验等等，希望能够让5G网络尽早的进入商用阶段。

　　各国在5G方面的竞争激烈的，可以把它分为两个梯队，第一梯队就是中国、美国、日本和韩国。应该说美国一直都是移动通信的领头国家，他为了推动5G，最早发布了5G高频频谱规划，而且一直在布局他的5G试验和研究计划。日本成立了5GMS联盟，去年开始启动5G试验，计划2020年商用。韩国也是很早发布了5G战略，投入了14.3亿美元推动5G发展。第二梯队，像欧盟、英国、德国、澳大利亚这些国家也在积极推动5G。

　　2 中国5G测试及试验网顺利，产业进展符合预期，中国力量凸显

　　5G产业进展顺利：5G独立组网标准已于2018年6月终结，5G第三阶段的测试依托3GPP规范R15版本，规范、研发和测试几乎同步进行。重点在于现网设备是否具备升级以及云化组网的5G能力，着眼于超宽带、虚拟现实、增强现实等使用场景，范围涵盖了注册、移动性管理、双连接、Session管理、数据上传、下载等核心业务。

　　从近日公布的测试结果看，5G第三阶段测试结果达到了预期，为5G的演进起到了全面的推动作用。

　　4.9G新频率纳入第三阶段测试，运营商后续商用计划打下了坚实基础：华为率先完成NSA模式3.5GHz系统的室内和室外测试，完成SUL功能测试和预研测试;大唐、爱立信、上海诺基亚贝尔完成NSA模式3.5GHz系统室内测试;其中上海诺基亚贝尔通过第三方终端模拟器，首次完成工信部5G技术研发试验中的4.9G射频测试，为后续4.9G频率商用打下基础。

　　5G标准中国力量凸显：3GPP 定义 5G 物理层的工作组中，华人专家占到 60%，其中服务于中国通信企业的达到 70%;中国通信企业贡献到 3GPP 关于 5G 的提案，占全部提案的 40%。此外，中国已经建成全球最大的 5G 外场试验环境，在北京怀柔外场完成 30 个站址规划，可满足多厂家的外场组网性能测试需求;2018 年下半年将进一步扩大 5G 外场测试规模。

　　中国5G规模实验分层次顺利进行：我国规模实验分两大部分，一个是规模实验组网验证，还有一个做业务示范的。组网验证的是5个城市，三家运营商每家都是5个城市，每一个城市是百站规模，目前快的基本上厂家已经10个站都建好，后边会按期进行建设，根据业务要求和实验的需要。另外还有一个是12个城市业务示范的，主要是做一些跟垂直业务相关的，比如视频直播、智能医疗、智能工厂、智能校园机器人、智能电网、无人机、智能交通这类的业务。

　　目前从组网验证及业务示范进展情况看，组网规模验证了5G中频段和低频段小区速率、吞吐量、时延、覆盖等指标和性能情况，基本上能够满足5G技术要求。另外，业务示范方面5G相关应用相对来说较为缺乏，未来仍需拓展相关应用。总体看我国5G试验网进展顺利，5G整体进展受中兴通讯事件影响不大。

　　3 频率分配仍处在关键博弈时期，产业链蓄势待发

　　3.1 网络是决定运营商竞争格局的重要因素，

　　5G频率仍在博弈关键期

　　2G时代中国移动凭借其覆盖完善的GSM网络，充分获取了移动通信高速增长红利。

　　3G时期牌照采取非对称发放，中国联通获得最成熟的WCDMA牌照，中国联通3G时代充分享受了非对称管制的红利。

　　4G时代，中国移动优先获得TD-LTE牌照，中国联通和中国电直到2015年才获得符合自身技术演进需求的FDD-LTE牌照， 4G发展落后于中国移动1年半左右。正是由于非对称管制带来的建网时间差，中国移动在4G时代业绩远超其他两家竞争对手。

　　从运营商无线通信发展历史来看，网络是运营商重要的竞争要素，运营商要在一代移动通信技术发展过程中市场领先，只有获得网络竞争先发优势就有可能超过竞争对手。5G网络对于国内三大运营商的重要性不言而喻，任何运营商都不愿在5G发展中落后，也不会在5G频谱争夺战中轻易让步。

　　3.2 中频5G频率作为国内运营商建网首选和博弈重点 ，

　　目前分配方案仍未有定论

　　从目前国际主流国家5G频谱规划看，全球5G频率多为中高频段为主。移动网络投资及建设规模与频率高度相关，同时为了保证用户1Gbps体验速率，5G中频段成为运营商建设连续覆盖网络的首选。

　　国内来看3.5G中频段是5G组网最理想的频段，既能保障用户对于5G需求体验又能降低整体投资规模。

　　2017年11月工信部无线电管理局发文，规划3300-3600MHz和4800-5000MHz频段作为5G系统的工作频段，其中，3300-3400MHz频段原则上限室内使用。对于国内三家运营商，国内5G 3.5G国际公认的黄金频率只有200M，很难满足运营商长期5G业务发展需求。

　　面对稀缺的3.5G黄金中频段频率资源，我们判断目前三大运营商对于3.5G频率分配方案仍有较大的争议，最终方案仍未定夺，我们维持之前对5G频谱分配方案的判断：

　　情况一：3.5GHz分配给中国电信、中国联通各连续100M频谱;分配中国移动4.8GHz+2.6GHz频段，其中2.6G频谱目前中国移动已经有60M 4G在用，中国电信和中国联通2.6G频谱各有20M目前暂时没有利用。未来中国电信和中国联通释放20M后会和中移动60M组成连续性的80M和100M频谱资源，将会缓解中国移动有效缓解5G初期宏站单纯用4.9G频率组网资金需求。

　　情况二：中国移动具备5G快速投资的财力基础，中国移动拿到连续性100M 3.5G中频段频谱，中国联通和电信分别拿到50M。作为补偿，工信部等部门会在政策上倾斜于中国联通和电信两家弱势运营商，可能将中国移动900MHz、甚至2.6GHz的部分低频率给电信和联通。

　　5G组网方面，政策方面可能会鼓励中国联通和电信联合组网，共享5G部分基站，异网漫游，降低5G连续性组网投资门槛，维持运营商在5G时期的平衡。

　　情况三：三大运营商可以在2020年前后建设3张独立的5G网络，资本开支产生叠加效应，对下游芯片、设备及配套等产业链拉动将会是最大化的。目前判断此种情况概率较低。

　　3.3 不同频率分配方案下产业链

　　5G进展及5G牌照判断解析

　　3.5G产业链最成熟进展最快，2019年年中具备商用条件：由于3.5G频段各个厂商布局较早，技术验证、外场测试方面进展也比较顺利，目前产业链最成熟发展最快。

　　2.6G或比3.5G晚半年成熟和商用：2.6G中频以下的器件跟3.5G没有什么区别，完全可以通用，但是在PA这一块是不一样的。PA目前产业能支持100兆到120兆的带宽的PA是现成的。但是从整个机的角度看，产业链上都没有做过这么宽的2.6G的3D-MIMO的设备。如果需求马上就确定(7月底或者8月初)，最快的厂家宣称能年底就能做出来，稍微慢一点的，明年年中也可以做出来。设备做出来之后，再进行一些LD测试、外场组网测试验证，预计到明年年底或者后年年初的时候具备商用条件。

　　4.9G比2.6G早三个月左右，比3.5G晚三个月左右：目前看4.9G频段设备要比比2.6G稍微成熟一点，目前来看。但比3.5G肯定还是晚一些。如果优势运营商拿到了2.6G频率，整个产业界会把资源投向2.6G，3.5G、4.9G的资源自然也会少一些。最终可能2.6和4.9基本上同步。

　　2018年内或2019年初牌照发放的可能性在增加：以4G为例，工信部于2012年9月发布了移动通信系统频率规划方案，其中对时分双工(TDD)及室内频段做了规划;2013年12月工信部正式向三家运营商发放了TD-LTE的牌照，频率规划的发布与商用牌照的发放间隔15个月左右的时间。

　　5G频率规划方案已于2017年11月颁布，叠加海外市场5G部署加速、国内政策高度重视、独立标准及产业链趋于成熟，5G牌照有望在18年年内或2019年年初推出。

　　4 5G频率及组网方案

　　SUB 6G以下频率在商用过程中，获得充裕的3.5G频率资源的运营商会将会宏站部署到3.5G，作为室外连续覆盖;如果运营商获得2.6G和4.9G频谱，2.6G将用于宏站部署到室外连续覆盖场景，4.9G主要将会应用到室内覆盖等场景。

　　到5G阶段，我们室内微站需求量会比4G还要多，5G阶段室内微站通道数会比4G增加一倍，功率也会增加一倍。从器件的使用上，也会量有一定的增加。

　　以Pico站为主要站型的微基站将会在室内，包括体育场馆、地铁、站台、候车厅等高密度的区域、高容量等地区部署。

　　毫米波频段的应用场景目前不是很清晰，主要定位在热点区域，由于它的设点比较大，不可能进行一个广覆盖。

　　三大运营商SA及NSA部署态度不同：中国联通和中国电信明确表示5G要采用SA架构，对于中国移动来说，要通过5G规模实验的关键功能和性能验证后，才会有明确的结论，时间点大概是到2019年初 SA和NSA的对比做完，形成一个结论，确定后期到底主要采用哪种方案。

　　5 相关产业链影响持续判断

　　天线：5G天线和有源通道会紧密结合在一起，天线厂家在运营商侧被主设备厂家屏蔽掉;天线厂商的机会来自于5G组网2/3/4G天面整合,4488天线和内置滤波器天线采购量会比较大，相关天线厂商通宇、华为、虹信、摩比。

　　滤波器：目前来看在3.5G上，介质滤波器是可以满足的，而且介质滤波器的厂商比较多;如果是2.6G两侧有北斗和雷达的干扰存在的情况下，滤波器抑制的非常高，腔体滤波器才能够实现要求的指标凡谷、大富这些厂家的产品会有比较高的应用。

　　功率放大器：毫米波在核心企业方面倾向于采用氮化镓方案，在3.5G以下频率，现在LDMOS基本上性能已经能满足现在应用，国内国际LDMOS用的最多的就Ampleon(北京建广资产，之前奥瑞德要收购)。氮化镓有些厂商用的，主要是国外的，日本住友。国内这一块也有挺多厂家在发力的，苏州能讯、中电科的五十五、十三所等。

　　小基站：到5G阶段室内微站需求量会比4G还要多。5G阶段这种站型有较大的需求，而且通道数也会比4G增加一倍，功率也会增加一倍。Pico站在高密度的区域、高容量需求的区域都铺这种半封闭或者纯室内的场景，就用这种小站来进行部署，主要是主设备厂家现存的这五大主设备厂家他们来实现。目前Pico基站成本还是有压缩空间的，未来也会引入更多的一些小厂家、辅设备厂家，像原来做直放站的这些厂家去做另一款性能稍微低点，成本也会更低一点的。

　　基站关键材料：目前制约基站产业链的关键问题是高功耗，5G 整站功耗为~5000W是4G 的2~3倍，对机房、供电、制冷、维护费用都构成较大压力。需要先进的结构新材料、 PCB 板材、散热材料等提升5G基站商用水平。

责任编辑：侯亚丽