海外观察|vMVPDs在美国付费电视阵营日益显著

君畅| 流媒体网| 2024-09-30

【流媒体网】摘要：虽然vMVPDs在2024年上半年流失了不少用户，但美国十大直播线性电视服务商中有四家是vMVPDs。

　　传统付费提供商在2024 Q2失去170万用户

　　对于传统的付费电视提供商（包括有线电视、卫星电视和电信电视提供商）来说，2023年二季度是一个非常糟糕的季度，提供商失去了230万用户（下降幅度为3.6%），而全年则失去了840万用户（下降幅度扩大到13%））。不过，在2024年二季度，事情看起来则没有那么糟糕。有线电视、卫星电视和电信电视提供商失去了170万用户，下降了3%，该季度结束时拥有5370万用户，占据付费电视市场总体的75.9%。

图为：按年份划分的美国传统付费电视用户（单位：百万）

　　Comcast在2024年二季度的表现比2023年好一点。它的付费电视用户流失了2.9%，而一年前流失率为3.5%。尽管Charter向其所有Spectrum TV客户提供Disney+ Basic作为其订阅的一部分，但它的表现相当糟糕。它在2024年二季度失去了3.0%的用户，而去年同期为1.3%。尽管如此，Charter仍然是最大的传统付费电视提供商，拥有1330万用户，而Comcast只有1320万。

　　传统的付费电视在美国家庭中的渗透率继续下滑。目前仅有40.8%的美国家庭订阅有线、卫星或电信电视，低于上个季度的42.3%和2023年二季度的46.8%。如果下半年的亏损反映了上半年的情况，传统的付费电视行业将在2024年失去700万用户，与2023年12%的降幅基本相当。

　　vMVPDs在2024年上半年开始用户流失

　　虽然增长有所放缓，像YouTube TV、Hulu+Live和Sling TV这样的vMVPDs在2023年增加了200万用户，增幅为13%，年底达到了1780万订户（基本抵消传统付费电视的下滑）——但在2022年期增幅是18%。

　　然而，该行业在2024年结束了一直以来的增长情况。它在2024年Q1损失了50万订户，在Q2损失了20万订户，最终vMVPDs拥有1710万用户，占据市场总体的24.1%。在2024年Q2，总共有13%的美国家庭订阅了vMVPD。

　　该类别领导者仍然是YouTube TV。获得NFL周日门票（NFL Sunday Ticket）的权利有助于推动订户在2023年底达到800万。然而，根据MoffettNathanson今年上半年的说法，由于周日门票客户取消了这项服务（译者注：或是由于NFL进入休赛季），YouTube TV订户净损失了10万人。第二大和第三大vMVPD,即 Hulu+Live和Sling TV在今年上半年也流失了客户，季度末分别拥有440万和200万用户。

　　前十大服务商中有四家vMVPDs

　　Charter仍然是美国最大的(v)MVPD，拥有1330万客户。它仍然领先于Comcast(1320万)，但如果这两家公司重复Q2的表现，Comcast将在第三季度夺回榜首位置。DirecTV是第三大提供商，拥有大约1060万客户。YouTube TV是第四大提供商，拥有790万用户，并且可能至少在今年年底保持这一地位。

　　Dish Network是第五大提供商，领先于Hulu+Live。由于Hulu+Live没有处于增长态势，Dish可能至少在今年剩余时间里保持其地位。Verizon的FiOS、Altice、Sling TV和Fubo也处于前十。

　　2025年拥有直播线性电视的家庭可能在50%以下

　　截至2024年二季度末，54%的美国家庭订阅了有线电视、卫星电视、电信电视或vMVPD，比2024年一季度末的56%水平减少了两个百分点。而在2023年二季度末这一数字是59%。如果这一趋势持续到明年，到2025年二季度末，美国将会有更多的家庭不付费收看直播的线性电视。

　　注：（1）MVPD是有线电视、卫星电视和电信电视提供商的别名，vMVPDs在互联网上提供大致相同的服务：（2）原文参考。

　　流媒体网点评

　　相比MVPD，资费体量更小的vMVPD在刚出场时一度被认为是MVPD与SVOD的中间市场。尤其对体育迷来说，获得所喜欢的体育频道的唯一方法是订阅MVPD或vMVPD。而迪士尼、福克斯和WBD的Venu体育合资公司在推出40-50美元的定价水平后，被认为有可能对MVPD或vMVPD产生局的破坏性——而美国法院基于反垄断原因暂停Venu计划的举措最终停止了这一点。

　　但总体而言，在SVOD的冲击下，MVPD乃至vMVPD的捆绑模式还是受到了新一代消费者的抵制，这是付费电视市场下滑的根本原因。正如DirecTV首席内容官罗布图恩(Rob Thun)所言：“尽管直接面向消费者(DTC)的服务不断发展，但付费电视套餐基本上没有变化过。”随着好莱坞SVOD面向有线用户加强捆绑，同时vMVPD以各种方式提供FAST服务（参考《海外观察|FAST的新玩家》），付费电视市场的流失也得以减缓。

　　未来，MVPD乃至vMVPD能否降低好莱坞广播公司的多频道捆绑程度，允许DirecTV这样的发行商向家庭用户提供更小、更定制的包，将是付费电视市场的一大看点。这在市场层面涉及好莱坞内容商与分发商双方是否达成新的平衡，在管制层面则涉及广播机构的反垄断条款等。